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波动中的规则之舞：从经验积累到熊市防御的实战指南
股海如镜，映照规则与耐心的对话。经验不是一朝的灵光，而是一笔笔记录、一条条回溯曲线的积累。每天写下交易理由、结果与情绪，周末整理成可重复的清单，慢慢把直觉变成可执行的流程。
熊市不是黑夜的终点，而是对仓位与资金的检验。核心是现金留存、结构分散和止损纪律。若现金降到三分之二以上，短线反弹也难以挽回利润。我的原则是对每笔买点设定最大亏损，通常不超过账户资金的1%；遇到系统性跌势时，以防御性ETF和高股息股票替代成长股，确保组合下行不超过基准的15个百分点。
操作优化靠分批建仓和动态止损。两轮建仓、每轮分散买入，能降低入场价格偏差；追踪止损能锁住利润，防止情绪崩盘。
操盘心理要素是情绪阈值和交易日记的双轨，恐慌时强制休息，回看历史成功案例找结构。
资金流动性要充裕，至少留出两个月的生活现金，避免被迫平仓。
行情波动预测不是占卜，而是多因子信号的组合。成交量、相对强弱、短线均线的共振，能给出更可靠的买卖点。
案例落地：账户100,000，60%防御性ETF、20%高股息、20%现金。跌势中分两次买入，6月组合约92,000，跌8%，显著优于大盘约-25%。回升后年底约101,000，全年微增。
这组数据说明，纪律性与流动性管理在动荡市中不仅保护资本，也为复苏建立基础。
互动问题：
1) 你更看重哪一项作为交易第一要素？纪律、情绪管理还是资金管理？
2) 熊市防御中你会优先现金、防御性股票还是分散投资？
3) 单笔交易的最大风险暴露通常设在账户的多少比例？
4) 你更倾向哪种波动预测方法？技术指标、成交量还是综合模型？
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